К вопросу об управлении портфелем. Молодцов Д.А. |
| Что такое Форекс - Управление капиталом |
| 26.10.11 17:29 |
|
Название: К вопросу об управлении портфелем. Автор: Молодцов Д.А. Проблема управления портфелем финансовых инструментов является обычно достаточно важной и сложной задачей для любого учреждения, занимающегося управлением финансовыми потоками. Рациональные способы решения этой проблемы требуют быстрой обработки достаточно больших объемов информации. Чем быстрее будет обработана информация, и чем больший объем ее будет проанализирован, тем лучше, вообще говоря, будут финансовые результаты организации. Компьютер, который на первых этапах использовался для быстрого поиска информации, для графической визуализации различных данных, для вычисления различных вспомогательных функций и т.п., теперь должен все больше брать на себя расчеты по выработке окончательных рекомендаций по принятию решений. Все этапы принятия решений, которые могут быть формализованы и которые не требуют выбора человека, необходимо передать компьютеру. При создании соответствующей программы человек получит возможность освободиться от рутинных расчетов и сконцентрироваться на проблеме выбора факторов, которые только он и может задавать. Реализация этой задачи требует четкой формализации, как самой задачи управления портфелем, так и подходов к ее решению. В настоящей работе излагается один из возможных подходов к формализации задачи управления портфелем и формализации процесса ее решения. Предлагаемая методика явилась основой для создания компьютерной программы «Стратегия на бирже», предназначенной для частичной автоматизации управления портфелем. Описание этой программы и некоторые результаты исследования, полученные с ее помощью, также приводятся в работе. 2. Методология сравнения и отбора стратегий. В настоящей работе мы будем рассматривать не полный набор существующих финансовых инструментов, а только часть инструментов, которые удовлетворяют следующим требованиям. - Время жизни финансового инструмента не ограничено. - Инструмент свободно продается и покупается по ценам покупки и продажи, которые формируются на бирже. - Все прибыли от инструмента получаются за счет покупки и продажи, никаких купонных или иных выплат по инструменту не предполагается. - Инструмент считается ликвидным, т.е. цены покупки и продажи таковы, что операции по ним могут быть осуществлены достаточно быстро. Примерами инструментов, удовлетворяющих таким требованиям, являются валюты, акции, если прибыль хотят получить только за счет игры на ценах, различные индексы, драгоценные металлы и т. д. Конечно, требуемые свойства финансовых инструментов обеспечиваются соответствующими рынками. Лицо или организацию, занимающиеся управлением портфелем, мы будем называть Игроком. Игрок, обладая некоторым начальным капиталом и имея возможность брать кредиты, может покупать и продавать финансовые инструменты. Целью Игрока является получение возможно большей прибыли от этих операций. Такова неформальная постановка задачи управления портфелем. Основными вопросами, возникающими при формализации задачи, являются следующие: 1. Что является стратегией Игрока? 2. Как сравнивать различные стратегии Игрока, т.е. как определяется отношение «лучше» на множестве стратегий? 3. Какие стратегии следует выбирать? Скачать К вопросу об управлении портфелем. Молодцов Д.А. - depositfiles Скачать К вопросу об управлении портфелем. Молодцов Д.А. - letitbit Теги: управление портфелем :: Молодцов :: стратегия на бирже См. также обучение Форекс:Следующие статьи:
Предыдущие статьи:
|
Добавить комментарий
Запрещены: спам в комментариях, ругань, нецензурные слова, тексты привлекающие к насилию, расизму и т.д.